Der TBF ATTILA GLOBAL OPPORTUNITY ist ein Liquid Alternatives Fonds. Die Auswahl der Aktien folgt einem aktiven Stock-Picking-Ansatz und bedient sich der „Best Ideas“ aus dem globalen TBF-Universum. Alle investierten Titel werden nach ESG Kriterien gefiltert und analysiert. Darüber hinaus wird aktiv, je nach Marktlage und Erkenntnis aus dem langjährig erprobten Risikomodell, ein dynamischer Hedge eingesetzt. Ziel ist es, eine aktienähnliche Performance zu erzielen, mit Phasen geringer bzw. negativer Korrelation zum Aktienmarkt.

für Dezember (01.12.2024 - 31.12.2024)

Der Dezember wurde von den Aussagen der US-Notenbank geprägt, die für das kommende Jahr weniger Zinssenkungen in Aussicht stellte, als vom Markt erwartet. Diese Nachrichten trafen auf ein bislang relativ sorgenfreies Marktumfeld. Die Reaktion: Gewinnmitnahmen bei Aktien, wodurch der S&P 500 den Monat mit einer Performance von -2,4% abschloss. In diesem herausfordernden Marktumfeld bewährte sich das Risikomanagement des TBF ATTILA GLOBAL OPPORTUNITY erneut. Während der Aktienmarkt unter Druck stand, zeigte der Fonds eine deutlich geringere Volatilität. Dies wurde maßgeblich durch Absicherungsstrategien erzielt, die beispielsweise zur Zeit der FED-Sitzung 95% des Portfolios umfassten. Positiv beeinflusst wurde die Entwicklung durch eine gezielte Allokation in Technologiewerte wie Amazon, Meta und Microsoft. Auch Darden Restaurants trugen zur Performance bei: Das Unternehmen profitierte von der Nachfrage eines US-Kundensegments mit einem Haushaltseinkommen von über 50.000 USD. Zu den negativen Beitragsbringern zählte United Rentals, ein Baumaschinenverleiher, der unter Druck geriet. Grund dafür waren Berichte anderer Unternehmen aus dem Bausektor über ein schwaches Geschäft in den USA. Eine bedeutende Änderung im Portfolio war der Verkauf von Novo Nordisk. Der Markt reagierte enttäuscht auf die Ergebnisse einer Studie zu einem neuen Abnehmmittel, die kurz vor Weihnachten veröffentlicht wurde. Trotz eines dokumentierten Gewichtsverlusts von 23% innerhalb von 68 Wochen, konnten die Erwartungen nicht erfüllt werden.

Quelle: Hansainvest, TBF, Morningstar