Mit dem TBF BALANCED werden zwei verschiedene Anlagestile unter Berücksichtigung von ESG-Kriterien intelligent miteinander kombiniert, wobei neben Ausschlusskriterien alle investierten Titel auch nach ESG Kriterien analysiert werden. Der ausgewogene global investierende Mischfonds investiert jeweils mit einer Quote von 40% - 60% in Anleihen und Aktien. Der makroökonomische Top-Down-Ansatz auf der Anleihenseite filtert Opportunitäten in den Industrienationen und profitiert bei der aktiven Steuerung von Duration, Bonitäten und Währungen von der jahrzehntelangen Erfahrung des Fondsmanagements. Auf der Aktienseite hingegen fokussiert sich der Bottom-Up-Ansatz auf Titel, die sich aufgrund von geführten Unternehmensgesprächen in Kombination mit der Einzeltitel-Analyse als äußerst vielversprechend zeigen.

für Januar (01.01.2025 - 31.01.2025)

Das chinesische StartUp DeepSeek wirbelt die Märkte kräftig auf, nachdem die Einführung eines kostenlosen und offenen Modells für Künstliche Intelligenz (KI), das mit ChatGPT von OpenAI konkurrieren soll, die Angst vor einer Disruption der Technologielandschaft geschürt hat. Eine neue App der Firma sorgt für Aufsehen, da die Qualität und dessen niedrige Entwicklungskosten Zweifel daran wecken, dass die überaus hohen Bewertungen von Wettbewerbern gerechtfertigt sind – und damit auch bei Ausrüstern wie Nvidia. Das neue Modell ist bemerkenswert günstiger und läuft auch auf Chips mit geringerer Rechenkapazität, was die Dominanz der USA im Technologiebereich in Frage stellen könnte.
Die Neuigkeiten aus China versetzen die Investoren in Europa und an der Wall Street regelrecht in Panik. Am Aktienmarkt gerieten Technologie-Aktien sowie Unternehmen aus dem Segment der Energieversorger und Ausstatter von Rechenzentren zunächst stark unter Druck, verloren sogar zweistellig. Die im Monatsverlauf aufgebaute Liquidität wurde genutzt, um in Schwäche gezielt in Aktien der abgestraften Segmente zu investieren.
Bereits einige Tage später äußern Microsoft und OpenAI den Verdacht, dass sich die Chinesen bei den US-Konkurrenten bedient haben, um die eigenen Kosten niedrig zu halten. Sicherheitsexperten von Microsoft haben den Abfluss großer Datenmengen über eine Schnittstelle der OpenAI-Software beobachtet. Damit setzte an den Märkten eine Gegenbewegung ein und die abgestraften Segmente konnten einen Großteil der Verluste wieder egalisieren.

Quelle: Hansainvest, TBF, Morningstar