TBF ATTILA GLOBAL OPPORTUNITY is a liquid alternatives fund. The equity selection follows an active stock-picking approach and uses the “best ideas” from the global TBF equity universe. All invested stocks are filtered and analyzed according to ESG criteria. In addition, a dynamic hedge is actively used on the basis of a risk model that has been tried and tested over years. Depending on the market situation and the findings of the model, the aim is to achieve a performance similar to that of equities, with phases of low or negative correlation to the equity market.

für Dezember (01.12.2024 - 31.12.2024)

Der Dezember wurde von den Aussagen der US-Notenbank geprägt, die für das kommende Jahr weniger Zinssenkungen in Aussicht stellte, als vom Markt erwartet. Diese Nachrichten trafen auf ein bislang relativ sorgenfreies Marktumfeld. Die Reaktion: Gewinnmitnahmen bei Aktien, wodurch der S&P 500 den Monat mit einer Performance von -2,4% abschloss. In diesem herausfordernden Marktumfeld bewährte sich das Risikomanagement des TBF ATTILA GLOBAL OPPORTUNITY erneut. Während der Aktienmarkt unter Druck stand, zeigte der Fonds eine deutlich geringere Volatilität. Dies wurde maßgeblich durch Absicherungsstrategien erzielt, die beispielsweise zur Zeit der FED-Sitzung 95% des Portfolios umfassten. Positiv beeinflusst wurde die Entwicklung durch eine gezielte Allokation in Technologiewerte wie Amazon, Meta und Microsoft. Auch Darden Restaurants trugen zur Performance bei: Das Unternehmen profitierte von der Nachfrage eines US-Kundensegments mit einem Haushaltseinkommen von über 50.000 USD. Zu den negativen Beitragsbringern zählte United Rentals, ein Baumaschinenverleiher, der unter Druck geriet. Grund dafür waren Berichte anderer Unternehmen aus dem Bausektor über ein schwaches Geschäft in den USA. Eine bedeutende Änderung im Portfolio war der Verkauf von Novo Nordisk. Der Markt reagierte enttäuscht auf die Ergebnisse einer Studie zu einem neuen Abnehmmittel, die kurz vor Weihnachten veröffentlicht wurde. Trotz eines dokumentierten Gewichtsverlusts von 23% innerhalb von 68 Wochen, konnten die Erwartungen nicht erfüllt werden.

Source: Hansainvest, TBF, Morningstar